91精品国产高清久久久久久,亚洲国产中文精品狼友在线观看,国产三级片网站免费播放

東吳證券：小米集團汽車毛利率持續超預期手機高端化卓有成效

2024-11-20 09:35:21 來源：證券時報網

　　證券時報網訊，東吳證券研報指出，1)小米集團汽車毛利率持續超預期，全年沖刺13萬輛。2024年三季度智能汽車業務營收環比增長52.3%至97億元。毛利率環比增長1.7%至17.1%，主要原因系核心零部件價格降低及銷量增加攤薄單位制造成本。2024年10月單月交付量突破2萬輛，公司再次上調全年交付量目標至13萬輛。2024年三季度SU7Pro和SU7Max占比提升，驅動ASP環比增長4.4%至23.9萬元/輛。考慮新品SU7Ultra預計于2025年3月正式發布，有望提升品牌定位，進一步提高產品吸引力。預計隨著公司附贈鎖單權益訂單交付完畢，汽車毛利率仍有進一步上行空間，期待二期產能落地后產品交付進一步加速。2)2024年三季度智能手機業務實現營收474.5億元，同比增長13.9%，環比增長2%。主要原因系核心零部件成本上升。2024年10月推出新旗艦小米15系列與澎湃OS2，高端化卓有成效。預期公司手機出貨增速繼續超過大盤，高端化持續見效，業績有望進一步提升。3)新零售拓展疊加產品創新，空冰洗出貨量高增。2024年三季度IOT業務實現營收261億元，同比增長26.3%。其中，智能大家電收入因空調銷售季節性因素環比減少30.7%。2024年三季度線下零售店超1.3萬家，公司指引2024年底、2025年底增加至約1.5萬家、2萬家，大幅提速并將持續調優店面位置及擴大面積。4)公司手機×AIoT業務將持續受益于高端化及全球化布局，汽車業務將憑借領先的產品號召力、供應鏈管理能力、產能部署能力持續提高市場地位、提升財務表現，同時考慮到今年汽車業務繼續高研發投入，維持“買入”評級。

關注同花順財經（ths518），獲取更多機會

0人