大摩:下調內地機場股目標價 維持北京首都機場“與大市同步”評級
摩根士丹利發(fā)布研究報告稱,維持北京首都機場股份(00694)“與大市同步”評級,將目標價下調27%至2.2港元,因下調商業(yè)收入前景預測。
大幅下調內地機場股目標價,首選白云機場(600004)(600004.SH)作為防御選擇,因其與同行相比,免稅業(yè)務規(guī)模較小、免稅產品組合獨特,以及更高的股息收益率;維持“增持”評級,目標價下調8.8%至10.4元人民幣。
就行業(yè)而言,基于老年人和兒童增加,出行結構發(fā)生變化,預計夏季高峰期間消費者的免稅開支將進一步疲軟。該行維持對上海機場(600009)(600009.SH)“增持”評級,目標價下調10%至35.9元人民幣,以反映中期免稅增長預期較保守。
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