房企化債提速 融創中國154億元境內債券整體重組成功
本報訊(記者陳瀟)2025年開年,房企化債工作提速。近期,10余家房企相繼公布了債務重組方面的最新進展。
境內債方面,融創中國控股有限公司(以下簡稱“融創中國”)1月21日發布公告稱,公司十筆債券的重組方案已全部經相關債券持有人會議審議通過。這也意味著,融創中國總規模154億元的境內債重組整體宣告成功,正式成為行業第一家完成境內公司債券整體重組的房企。
“在這么多家房企的債務重組進展中,融創中國的進展是最吸引市場關注的,它是第一個真正意義上完成境內債重組的房企,立足在讓企業主體真正恢復,同時又最大程度照顧到各方利益,方案新穎、用時很短,對行業推進債務重組具有一定的借鑒意義。”有市場分析人士表示。
50余天完成重組
歷經房地產三年深度調整,房企進行債務重組安排,已是避免債務違約、有效解決企業和債權人需求的共同選擇。
在本輪境內債券重組中,融創中國率先啟用了市場化化債思路,方案極具創新性,旨在通過減輕債務負擔、恢復資本結構和公司正常的生產經營,最大化保護債權人的長期利益,充分促進了多方共贏。從方案公布到重組完成,僅用了50余天。
融創中國的債務重組方案,創新組合了現金要約收購、股票及/或股票經濟收益權兌付、以資抵債、留債展期四種選項,且無任何強制選項,為債權人提供了多元化收益及退出機制;對公司而言,預計可削減超過50%的境內公司債務,留債部分最長展期達9.5年,且5年內不再有兌付壓力。
據知情人士透露,考慮到目前市場情況并未達到此前預期,融創中國近期正在尋求更全面的境外債綜合解決方案。隨著境內境外化債工作的持續推進,公司將甩開包袱輕裝上陣,從整體上優化公司資本結構,增強抗風險能力,為后續恢復生產經營奠定有利條件。
經營持續恢復向好
隨著化債積極影響的不斷累積,融創中國在多個經營層面均呈現加速回穩、質效向好的態勢,為經營恢復注入動力。
經營方面,2024年融創中國在全國實現交付17萬套,近三年累計交付已超66.8萬套,連續兩年總交付量進入行業前三。
新房市場上,融創中國項目從激烈競爭中脫穎而出,扎實的產品力獲得市場認可。1月12日,上海壹號院二批次開盤當日實現去化率超96%,銷售額達66億元。項目年內還將陸續推出200余套高層和總價過億元的風貌合院產品,總貨值近200億元。
值得注意的是,截至2024年中,融創中國未售土儲貨值約1.23萬億元,其中一、二線城市占比近七成。大量優質資產在手,公司經營業績的穩健恢復同樣值得期待。
在多位業內人士看來,在房地產止跌回穩的積極趨勢下,融創中國正不斷通過積極化債、力保交房、穩健銷售、資產盤活等多項有力舉措,鋪就經營基本面有序恢復的堅實基礎,債務重組的順利完成,或將成為公司經營整體轉好、回歸健康發展軌道的關鍵契機。
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