碧桂園近期利好消息不斷。

　　1月14日，碧桂園(02007.HK)發布2023全年及2024上半年財報。

　　受到市場下行帶來資產價格重估的影響，碧桂園在2023年和2024年上半年出現虧損，但虧損幅度收窄。其中到2024年中期，稅前虧損縮減至108億元。

　　公司表示，業績虧損主要因為一次性計提了較大比例的資產減值損失和壞賬撥備，僅2023年，這兩大因素占據了總虧損額度的大約7成。

　　截至2024年6月30日，碧桂園凈資產仍保持為正，約為741億元。碧桂園股票將于近日恢復交易。

　　在公告業績的同時，碧桂園還披露了公司保交付以及債務等基本情況。

　　1月9日，公司宣布境外債重組提案關鍵條款，已獲七家銀行組成的協調委員會支持。其具體目標包括最多減少債務116億美元，以及延長債務到期時間和降低融資成本。

　　據悉，為償債和保交付，碧桂園近年持續盤活資產，自2022年以來已處置難銷類資產及盤活沉淀資金回籠超600億元。

　　保交付仍是公司的核心使命。數據顯示，2024全年碧桂園已累計交付房屋超38萬套，近三年累計交付約170萬套房屋。據悉，公司未來仍有約20萬套房屋交付任務。

　　實現較大減虧

　　1月14日，自去年4月份停牌以來，碧桂園首度發布財報。對比2024年中期和2023年財報可以發現，2024年上半年其虧損大幅收窄。

　　根據財報，碧桂園2023年營收4010億元，同比減少6.82%；凈利潤出現虧損。

　　2023年，導致碧桂園大額虧損的最主要原因，來自于當年計提的大額的存貨減值準備。公司對在建物業及持作銷售的已落成物業計提減值凈額約823.54億；計提金融資產及財務擔保減值損失凈額約372.43億。兩項計提合計占總虧損比例達70%。

　　與2023年的大額虧損相比，碧桂園2024年上半年實現較大減虧。2024年中期財報顯示，其實現營收1021億元，同比減少54.9%；凈利潤錄得虧損，稅前虧損108億元。

　　2024年上半年，碧桂園存貨減值計提已大幅減少為27億元。業內認為，基本判斷公司已將存貨減值大部分出清。長期來看，公司當下的償債壓力有望逐步減緩。

　　銷售方面，截至2024年6月30日，碧桂園連同其合營企業及聯營公司共實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額約260億元，合同銷售面積約265萬平方米。

　　另外，為確保有限資源優先保交房，碧桂園通過歸零預算全面控制非剛性費用支出，成果顯著。2024年上半年，公司銷管費用同比大幅下降51%；其中行政費用同比降低25%，銷售費用同比下降63%。

　　債務重組迎新進展

　　財報顯示，2023年1—8月，碧桂園已償還境內外公開市場債本金185.4億元。

　　碧桂園正在推進境內信貸延展、公開市場債務重組和境外銀團貸款借新還舊等工作。

　　債務方面，截至2024年6月底，碧桂園所剩銀行及其他借款、優先票據、公司債券和可換股債券分別約為1538.54億、706.01億、193.66億和63.31億，總有息負債約2500億。

　　1月9日，碧桂園化債傳來重大消息。碧桂園披露境外債務重組提案的關鍵條款，據公告，碧桂園已與包含中銀香港、建銀亞洲在內的七家知名銀行組成的協調委員會達成共識，協調委員會支持公司持續努力落實重組，并愿意與公司合作，確保集團繼續其業務，將干擾降到最低。

　　碧桂園方面表示，倘落實，重組提案將使集團實現大幅去杠桿化，目標是減少債務最多116億美元，其它目標還包括：債務到期時間延長至最多11.5年；加權平均借貸成本從重組前的每年約6%降低至重組后的每年約2%。

　　據悉，為償債和保交付，碧桂園近年持續盤活資產，自2022年以來已處置難銷類資產及盤活沉淀資金回籠超600億元。例如，2023年8月，碧桂園出售了其所持廣州亞運城聯營項目公司26.67%股權，回籠資金12.92億元；2024年12月，碧桂園轉讓持有的長鑫科技1.56%股權，總代價20億元。

　　與此同時，碧桂園的控股股東及家族通過借款、增持股票、購買債券、以股代息等多種方式已累計支持集團總額約416億港元，從未減持股票。

　　碧桂園表示，通過債務重組，公司將擁有更具可持續性的資本結構，能夠專注于交付住房、繼續業務運營、保持資產價值，以及落實公司認為最有潛力為所有利益相關者提供價值最大化的業務及資產出售策略。

　　在土地儲備及項目方面，據公告，截至2023年12月31日，碧桂園合計控制超過3000個開發項目，可售合同總面積為9000萬平方米至9200萬平方米。項目包括馬來西亞、泰國、印尼、美國、印度、英國等9個國際市場的29個開發項目，以及超過2900個境內開發項目。

　　對于未來的發展計劃，碧桂園集團董事會主席楊惠妍表示，目前公司正以地產開發業務為核心，努力探索建筑科技和代管代建兩項新業務。目前，兩項新業務已實現獨立市場化運作，在各自領域適應當下市場變化，不斷進行自我完善提高，并有望在未來與開發業務形成合力。