又一家千億城商行離上市更近一步。

　　12月23日，據(jù)港交所官網(wǎng)信息顯示，宜賓市商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宜賓銀行”）已于12月20日通過(guò)港交所聆訊。如后續(xù)路演、發(fā)售順利，宜賓銀行將成為繼成都銀行（601838）（601838.SH）、瀘州銀行（01983.HK）后，四川省內(nèi)第三家成功上市的城商行，也是港股市場(chǎng)近三年來(lái)唯一的上市銀行。

　　目前在A(yíng)股，還有4家銀行處于申請(qǐng)上市階段，分別為湖州銀行、江蘇昆山農(nóng)商行、湖北銀行和重慶三峽銀行。自2022年1月蘭州銀行（001227）（001227.SZ）成功上市后，近三年來(lái)還沒(méi)有銀行成功登陸A股。

　　此次已是宜賓銀行第三次沖擊港交所上市。2023年6月、今年3月和11月，宜賓銀行曾三次遞表，在前兩次均以失敗告終后，第三次終于成功過(guò)會(huì)。

　　據(jù)宜賓銀行最新的招股書(shū)顯示，截至2024年6月30日，該行資產(chǎn)規(guī)模突破1000億元，達(dá)到1001.93億元，較年初增長(zhǎng)7.2%，正式邁入“千億級(jí)”城商行行列。以總資產(chǎn)計(jì)算，宜賓銀行是宜賓市規(guī)模最大的銀行。該行截至2024年6月底的注冊(cè)資本為39億元，這是四川省注冊(cè)資本規(guī)模第二大的城商行。

　　對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模和上市，宜賓銀行在2021年就定下了“千億上市銀行”的目標(biāo)，當(dāng)時(shí)提出“力爭(zhēng)2023年、確保2025年實(shí)現(xiàn)上市”。

　　五糧液為第一大股東

　　宜賓銀行成立于2006年，前身是宜賓市城市信用社，主要業(yè)務(wù)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)位于四川省宜賓市和內(nèi)江市，設(shè)有1家總行和39家分支行。同時(shí)還發(fā)起設(shè)立了兩家村鎮(zhèn)銀行，分別為內(nèi)江興隆村鎮(zhèn)銀行和宜賓興宜村鎮(zhèn)銀行，持股比例分別為51%和53.15%。

　　與貴州銀行（6199.HK）和瀘州銀行相似，宜賓銀行也有白酒類(lèi)企業(yè)的大股東背景。

　　在股東結(jié)構(gòu)方面，經(jīng)過(guò)前期的增資擴(kuò)股后，截至招股書(shū)公布日期，五糧液（000858）（000858.SZ）集團(tuán)成為宜賓銀行第一大股東，持股比列為19.99%。其余三位大股東均是當(dāng)?shù)刎?cái)政局，分別是宜賓市財(cái)政局、宜賓市翠屏區(qū)財(cái)政局和宜賓市南溪區(qū)財(cái)政局，持股比列分別為19.98%、19.98%和16.94%。

　　宜賓銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)。圖源：宜賓銀行招股書(shū)

　　由于背靠五糧液集團(tuán)，宜賓銀行與第一大股東間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度較高。據(jù)招股書(shū)顯示，截至2024年6月底，宜賓銀行的公司存款業(yè)務(wù)中，來(lái)自五糧液集團(tuán)的存款余額達(dá)到129.09億元，占到該行對(duì)公存款總額395.35億的三成。

　　在供應(yīng)鏈金融方面，宜賓銀行和五糧液上下游企業(yè)合作也較多。2021-2023年，宜賓銀行向五糧液的合作企業(yè)貸款數(shù)額，占到該行總貸款比例為2.1%、1.2%、2.9%；今年上半年，宜賓銀行向五糧液合作企業(yè)提供貸款余額為25.62億元，占總貸款的4.7%；另外，銀行承兌匯票余額為37.73億元，占其該項(xiàng)業(yè)務(wù)余額的50%。

　　從今后的發(fā)展趨勢(shì)看，宜賓商行與五糧液集團(tuán)和相關(guān)上下游企業(yè)的合作還會(huì)更深入。圍繞白酒產(chǎn)業(yè)鏈，宜賓銀行還推出了多種特色貸款，包括“基酒抵押貸款”“窖池抵押貸款”“五糧貸”“酒企高管信用貸”“白酒互助信用貸”等。

　　宜賓銀行在白酒行業(yè)的特色業(yè)務(wù)，也會(huì)受到行業(yè)周期性影響。在白酒行業(yè)的上升期，能為公司帶來(lái)穩(wěn)定營(yíng)收和利潤(rùn)，但遭遇白酒行業(yè)下行期后，這些業(yè)務(wù)又會(huì)影響業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。面對(duì)當(dāng)前白酒行業(yè)的調(diào)整期，宜賓銀行在招股書(shū)中表示，公司酒窖、原酒等抵押品及質(zhì)押品的價(jià)值可能因無(wú)法控制的因素出現(xiàn)波動(dòng)或下降。

　　個(gè)人貸款不良率高企

　　面對(duì)白酒行業(yè)的調(diào)整期，宜賓銀行也在拓展一些其他領(lǐng)域的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，如個(gè)人消費(fèi)業(yè)務(wù)，但卻面臨個(gè)貸不良率走高的境況。

　　宜賓銀行在招股書(shū)中表示，伴隨著宜賓市人口不斷增加、客戶(hù)群擴(kuò)大，對(duì)儲(chǔ)蓄賬戶(hù)、個(gè)人貸款及按揭等個(gè)人銀行服務(wù)的需求也將增加，公司零售銀行業(yè)務(wù)組合將為整體業(yè)務(wù)增長(zhǎng)帶來(lái)貢獻(xiàn)。

　　但在不良貸款余額方面，宜賓銀行過(guò)去三年也存在波動(dòng)。招股書(shū)顯示，2021年至2023年，該行不良貸款余額分別為8.04億元、7.73億元和9.04億元，對(duì)應(yīng)不良貸款率分別為2.27%、1.77%和1.76%。雖然呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但仍高于銀行業(yè)的平均水平。據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，今年上半年，我國(guó)商業(yè)銀行的平均不良貸款率為1.56%。

　　宜賓銀行的不良率突出體現(xiàn)在個(gè)人貸款不良率高企方面。招股書(shū)顯示，2021年至2023年，宜賓銀行的個(gè)人貸款不良率分別為2.56%、4.34%、4.12%，今年上半年為3.42%，明顯高于該行的平均不良率。

　　此外，宜賓銀行個(gè)人商業(yè)貸款的不良率更高，2021年至2023年，分別為4.46%、7.58%、6.21%，今年上半年為5.25%，過(guò)去兩年均超過(guò)5%的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)警示線(xiàn)。

　　一位銀行業(yè)分析師告訴銀柿財(cái)經(jīng)，個(gè)人貸款不良率一直處于較高位，反應(yīng)出宜賓銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在需要提高的地方。當(dāng)下的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，小微企業(yè)、個(gè)體戶(hù)和個(gè)人消費(fèi)者的還款能力受到影響，這也會(huì)對(duì)宜賓銀行的個(gè)貸業(yè)務(wù)造成持續(xù)影響。

　　為應(yīng)對(duì)個(gè)人貸款不良率走高的問(wèn)題，宜賓銀行在招股書(shū)中表示，該行已通過(guò)“大零售銀行”的理念建立連接個(gè)人、對(duì)公、金融業(yè)務(wù)的生態(tài)系統(tǒng)，為當(dāng)?shù)鼐用裉峁﹤�(gè)性化服務(wù)。

　　在宜賓銀行的業(yè)務(wù)類(lèi)型中，與個(gè)人貸款不良率存在相似風(fēng)險(xiǎn)的還有旗下村鎮(zhèn)銀行的整體不良率。據(jù)招股書(shū)顯示，宜賓銀行控股的內(nèi)江興隆村鎮(zhèn)銀行不良貸款率已逼近監(jiān)管要求的5%紅線(xiàn)。2021年，這家村鎮(zhèn)銀行的不良率為3.96%，2023年提升至4.95%。

　　宜賓銀行在2023年首次遞交招股書(shū)后，監(jiān)管曾要求其補(bǔ)充說(shuō)明控股的村鎮(zhèn)銀行是否存在相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)隱患，是否有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管控化解處置措施。在后續(xù)的發(fā)展中，宜賓銀行要盡量通過(guò)改善貸款組合，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等方式來(lái)有效化解村鎮(zhèn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　這次成功通過(guò)港交所聆訊，對(duì)宜賓銀行來(lái)說(shuō)算是在上市計(jì)劃中完成了關(guān)鍵一步，如后續(xù)成功對(duì)接資本市場(chǎng)，對(duì)其資金狀況、公司治理和內(nèi)部管控都會(huì)有一定程度的提升。