昨日，滬指早盤強勢上揚，午后震蕩回落翻綠；深證成指、創業板指大幅下探。截至收盤，滬指跌0.21%報3323.85點，深證成指跌1.91%報10544.02點，創業板指跌2.35%報2190.95點，上證50指數漲0.26%；滬深北三市合計成交17964億元，成交額較上一交易日減少約670億元。行業方面，軟件、半導體、傳媒、軍工等板塊下挫，券商、醫藥、釀酒、汽車等板塊均走低；銀行、煤炭、電力、保險、地產等板塊拉升，中特估概念活躍。

　　平安證券表示，短期外部風險擾動下，A股波動加大，但內部積極因素仍在累積，市場中期上行方向保持不變。中期繼續建議關注政策支持和產業轉型方向，包括以新質生產力和高端制造業為代表的成長風格、國企改革以及資本市場并購重組方面的機會。

　　今日投資機會解析

　　房地產行業再迎催化

　　11月18日，上海市住建委等四部門聯合印發《關于取消普通住房標準有關事項的通知》，明確取消普通住房和非普通住房標準，以及取消標準后相關個人住房交易稅收事項，該政策自2024年12月1日起施行。

　　方正證券指出，一線城市中上海首先取消普通住宅標準，將大幅減少交易成本，有效激發市場活力。此外，房企側也能享受到土增稅減免的利好，減少相應的開發成本，后續其他一線城市有望加速落地相關政策，助力樓市“量升價穩”趨勢不斷強化。

　　光伏出口退稅率調降 利好行業長期發展

　　11月15日，財政部、稅務總局下發《關于調整出口退稅政策的公告》，提出自2024年12月1日起，將包含光伏（電池、組件）在內的部分產品出口退稅率由13%下調至9%。

　　中信證券表示，光伏出口退稅率調降，雖然短期或對廠商盈利造成脈沖式沖擊，但實質影響較小，且頭部廠商有較強能力推動產品向下游順價，實現國際市場光伏產品價格回穩，避免內卷外化，加快行業落后產能出清，實現高質量發展，利好龍頭強化長期優勢。重點推薦：1）具備全球光伏市場品牌、技術和渠道優勢的頭部電池組件企業；2）光伏廠商海外產能競爭力有望相對提升，制造出海趨勢進一步明確，推薦受益于制造全球化且海外產能布局領先的核心輔材供應商。

　　此外，12月1日起，國家對玻纖及相關制品的出口退稅率將由13%下調至9%，將導致國內玻纖企業出口利潤承壓，或助推玻纖出口價格提升。但是海外生產基地布局領先的國際龍頭受到的不利影響相對有限。若玻纖出口價格提升，企業海外基地的產品將更具性價比，有望獲得更多市場份額，實現量利齊升。綜合來看，在玻纖行業景氣持續修復的背景下，國際玻纖龍頭盈利改善預期向好，長期發展值得期待。

　　華為成立具身智能創新中心

　　11月15日，華為（深圳）全球具身智能產業創新中心成立，并與樂聚機器人、大族機器人、拓斯達（300607）、中堅科技（002779）、兆威機電（003021）等16家企業簽署戰略合作備忘錄。通過以產業示范應用場景為牽引，開展技術攻關和聯合創新，有望共同打造世界級具身智能產業創新中心。

　　華龍證券指出，人形機器人產業當前呈現出：1）參與者眾多，眾多龍頭均參與布局；2）整機產品多與下游工廠開展合作，共同推動產品落地；3）整機廠多與大模型合作，AI+成為發展趨勢。行業中長期產業化、商業化、規模化發展的趨勢未改，且有望提速，在市場風險偏好提升背景下，板塊有望獲得更高溢價。建議關注：三花智控（002050）、綠的諧波、雷賽智能（002979）、柯力傳感（603662）等。

　　其他影響市場的消息

　　證監會：正加快推動新一輪全面深化資本市場改革開放

　　11月18日，證監會主席吳清在香港交易所互聯互通十周年高峰論壇期間表示，正加快推動新一輪全面深化資本市場改革開放，在市場開放、跨境投融資便利化等方面，將推出更多務實的舉措。

　　吳清還表示，中國證監會將始終堅持市場化、法治化、國際化的方向，為國際投資者投資中國市場創造更好的環境。中國證監會將和香港監管機構緊密合作，共同推動兩地資本市場互利共贏、協同發展。

　　證監會：擴大滬深港通標的范圍

　　中國證監會副主席李明11月18日在香港交易所舉辦的互聯互通十周年高峰論壇上表示，中國證監會持續推進資本市場高水平制度型開放，積極支持香港鞏固提升國際金融中心地位。

　　李明表示，中國證監會將推動市場、機構、產品全方位、制度型開放。進一步優化完善互聯互通機制，擴大滬深港通的標的范圍，拓展內地企業境外上市渠道，擴大期貨市場開放；支持更多外資機構來華投資展業，支持更多符合條件的內地機構“走出去”開展跨境業務；支持推出更多跨境ETF產品，拓展存托憑證互聯互通，優化內地與香港基金互認安排。

　　6萬億元債務限額已下達各地

　　記者從財政部了解到，全國人大常委會11月8日批準有關議案后，財政部11月9日將6萬億元債務限額下達各地，指導督促地方抓緊履行法定程序，穩妥做好發行工作，妥善安排債券資金。目前財政部正在按照黨中央、國務院決策部署，緊鑼密鼓組織落實，加強對地方的政策指導，用好6萬億元地方政府債務限額，更好發揮增量政策效應。部分省份已經啟動發行工作，加快政策落實落地。

　　第二批中證A500指增基金獲批

　　1月18日，富國基金、廣發基金、中歐基金、銀河基金、申萬菱信基金等多家公募機構上報的中證A500指數增強基金正式獲批，這是第二批拿到批文的中證A500指數增強基金。

　　華為Mate 70系列預訂火爆

　　11月18日，華為官宣，華為Mate 70系列將于11月26日正式發布。同日，華為終端官方微博發布預訂海報，宣布華為Mate 70系列產品預訂通道將于11月18日12:08開啟。華為Mate 70系列產品外觀也在海報中首度公開亮相。華為官方商城顯示，開啟后1小時內，已有超百萬人預約。