今日早盤(pán)光伏板塊再度異軍突起，截至發(fā)稿，福萊特（601865）漲逾7%，通威股份（600438）漲近7%，大全能源、鈞達(dá)股份（002865）均上漲近6%，TCL中環(huán)（002129）等個(gè)股飄紅。港股光伏個(gè)股方面，協(xié)鑫科技盤(pán)中拉升漲逾3%。

　　10月23日，多個(gè)有關(guān)光伏市場(chǎng)的“小作文”開(kāi)始流傳并發(fā)酵，當(dāng)天A股光伏板塊大漲。當(dāng)日流傳的“小作文”包括但不限于“光伏傳下個(gè)月出工信部限制能耗的政策，例如硅料生產(chǎn)的單 KG 能耗不高于50度電”“美國(guó)商務(wù)部擬部分撤銷(xiāo)中國(guó)光伏電池的反傾銷(xiāo)稅和反補(bǔ)貼稅”以及“11月份有關(guān)部門(mén)會(huì)出文件限制光伏各環(huán)節(jié)產(chǎn)能利用率”。

　　記者就此向多家光伏廠(chǎng)商人士進(jìn)行了求證。貿(mào)易政策方面，消息顯示，美國(guó)商務(wù)部10月21日起啟動(dòng)變更情況審查（CCR），考慮部分撤銷(xiāo)中國(guó)晶體硅光伏電池的反傾銷(xiāo)稅和反補(bǔ)貼稅（AD/CVD），并邀請(qǐng)相關(guān)各方發(fā)表意見(jiàn)，所涉產(chǎn)品為某些小型、低瓦數(shù)、離網(wǎng)晶硅光伏（CSPV）電池。

　　本月初，美國(guó)商務(wù)部宣布了其對(duì)來(lái)自東南亞四國(guó)（柬埔寨、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南）的晶體光伏電池（無(wú)論是否組裝成組件）的反補(bǔ)貼稅（CVD）調(diào)查的初步裁定。反補(bǔ)貼初裁的稅率從不到1%到近300%不等，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)終裁關(guān)稅率可能進(jìn)一步提高。

　　此舉直接封堵了中國(guó)光伏企業(yè)借道東南亞向美國(guó)輸出光伏產(chǎn)品的道路，而美國(guó)向來(lái)是光伏企業(yè)瞄準(zhǔn)的高價(jià)值市場(chǎng)，因此美國(guó)方面的態(tài)度格外關(guān)鍵。

　　不過(guò)，由于上述傳聞中涉及的產(chǎn)品主要為某些小型、低瓦數(shù)、離網(wǎng)晶硅光伏（CSPV）電池，相關(guān)企業(yè)人士向記者反饋，傳聞內(nèi)容對(duì)行業(yè)基本面影響不大，昨日板塊上漲與此關(guān)聯(lián)也不大。

　　對(duì)此，SMM上海有色網(wǎng)也指出，現(xiàn)行反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼稅令所涵蓋的任何來(lái)自中國(guó)的晶體硅光伏電池產(chǎn)品（無(wú)論是否組裝成模塊）不在該撤銷(xiāo)命令的范圍內(nèi)，此次審查針對(duì)的是部分非主流產(chǎn)品。“當(dāng)前中國(guó)光伏組件和光伏電池廠(chǎng)家生產(chǎn)均以高功率、大尺寸組件和電池片為主。”

　　“因此，大部分產(chǎn)品不在改雙反豁免申請(qǐng)的產(chǎn)品范圍之內(nèi)，此審查對(duì)企業(yè)產(chǎn)品出口美國(guó)幫助意義有限。對(duì)專(zhuān)注小功率光伏電池和組件生產(chǎn)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，出口有望恢復(fù)增長(zhǎng)。”SMM分析認(rèn)為，對(duì)于后續(xù)雙反政策命令是否會(huì)有松動(dòng)跡象，還需觀(guān)察美國(guó)大選、美國(guó)政策變化、和美國(guó)當(dāng)?shù)仉姵亍⒔M件供應(yīng)與美國(guó)光伏需求之間的缺口變化。

　　記者注意到，不少業(yè)內(nèi)人士都關(guān)注到有關(guān)工信部要求光伏生產(chǎn)環(huán)節(jié)限制能耗的傳聞，但傳聞內(nèi)容的可信度還不明朗。“傳聞內(nèi)容或許不是空穴來(lái)風(fēng)，但有的屬于過(guò)分解讀了，能耗限制之前有出臺(tái)過(guò)規(guī)范意見(jiàn)。”一家頭部廠(chǎng)商人士向記者說(shuō)道。

　　以“硅料生產(chǎn)的單KG能耗不高于50度電”這一傳聞為例，光伏制造行業(yè)規(guī)范條件2024年征求意見(jiàn)稿中對(duì)硅料環(huán)節(jié)能耗做了明確要求，其中，現(xiàn)有產(chǎn)能要求綜合電耗不高于60千瓦時(shí)/千克，新建和改擴(kuò)建產(chǎn)能要求綜合電耗不高于57千瓦時(shí)/千克。由此可見(jiàn)，傳聞內(nèi)容較為激進(jìn)。

　　據(jù)SMM分析，所謂的“硅料生產(chǎn)的單KG能耗不高于50度電”消息大概是“捕風(fēng)捉影”，以目前硅料生產(chǎn)技術(shù)水平來(lái)看，很多企業(yè)都達(dá)不到此標(biāo)準(zhǔn)，甚至部分頭部企業(yè)老基地的電耗都要高于此水平。“而且，若一味追求低電耗會(huì)影響到多晶硅生產(chǎn)的整體質(zhì)量，特別是，優(yōu)質(zhì)致密料的產(chǎn)量占比在一定程度上是與單千克電耗成正相關(guān)的。”

　　SMM還提到，在本月14日中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)召開(kāi)的“反內(nèi)卷”座談會(huì)上，確實(shí)把產(chǎn)業(yè)鏈能耗控制甚至硅耗控制納入了討論范圍，后續(xù)或?qū)⒊雠_(tái)相關(guān)政策。但需要注意的是，目前標(biāo)準(zhǔn)等還未對(duì)外公開(kāi)，也不太會(huì)僅僅針對(duì)多晶硅。同時(shí)，后續(xù)或?qū)⒎譃轶w系內(nèi)（外）交易體制，充分發(fā)揮協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)作用。

　　事實(shí)上，限制能耗的終極目標(biāo)還是為了限產(chǎn)，使未能達(dá)到能耗標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)能退出市場(chǎng)，以達(dá)到過(guò)剩產(chǎn)能快速出清的效果。對(duì)此，另外一家頭部廠(chǎng)商人士向記者反饋說(shuō)，市場(chǎng)上出現(xiàn)了一些關(guān)于限產(chǎn)政策的市場(chǎng)傳聞，但是公司并未收到相關(guān)通知，相關(guān)信息還有待驗(yàn)證。

　　另有一線(xiàn)廠(chǎng)商負(fù)責(zé)人向記者提到，前一段時(shí)間，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)召開(kāi)會(huì)議，討論行業(yè)現(xiàn)狀，積極尋找應(yīng)對(duì)措施，出臺(tái)了最低限價(jià)等政策，這使得行業(yè)預(yù)期有所改善。針對(duì)傳聞內(nèi)容，該負(fù)責(zé)人不置可否，但他特別提到，市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，投資者對(duì)光伏板塊的關(guān)注度也有了明顯提升。

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