久久无码亚洲成A人片,成年午夜在线无码福利,高清无码中文字幕专区

中信建投：新經濟政策刺激下堅定看好科技股后市表現

2024-09-30 08:00:25 來源：智通財經

　　中信建投（601066）發布研報稱，本周國新辦就金融支持經濟高質量發展有關情況舉行新聞發布會，推出降準、降低存量房貸利率、創設新的貨幣政策工具、降低全國二套房貸款首付比例等一攬子寬貨幣、穩地產、穩經濟的增量政策，有望提振居民消費、緩解地產鏈壓力、推動經濟增長。消費、地產等板塊本周大漲，通信行業漲幅相對一般，堅定看好科技股在后市的表現，全面推薦通信板塊三條投資主線。

　　中信建投主要觀點如下：

　　國內外AI發展和算力需求始終走在加速擴張的路徑上。近期OpenAI發布o1大模型，國內華為云全力打造盤古5.0、阿里通義萬相視覺生成大模型升級、字節跳動發布豆包大模型的視頻生成模型等，Scaling Law、強化學習、多模態等對訓練和推理的算力需求將進一步提升，AI仍走在持續強化發展的道路上。當前市場流動性預期顯著改善，AI算力標的明年預期PE仍處于較低水平，在業績高速增長預期下，應當對后續行情表現樂觀。當前該行堅定看好AI算力板塊，包括海外算力產業鏈和國產算力。

　　紅利股仍然是資產配置的重要選擇方向。國辦新聞發布會提出引導商業銀行向上市公司和主要股東提供貸款，用于回購和增持上市公司股票，利率在2.25%左右。當前如三大電信運營商在A股股息率在3.5%-4.5%左右，港股更高，明顯高于貸款利率。意味著在必要的時候，通過貸款來增持、回購股票將成為可行的操作，新政策為高股息公司市值管理提供強有力的支持。

　　美聯儲降息，國內降準、降息，經濟增長預期或提升，關注復蘇鏈。美聯儲開啟降息，將聯邦基金利率目標區間下調50個基點，降至4.75%至5.00%之間的水平，為4年來的首次降息。國新辦發布會，降準、降息、降低存量房貸利率、創設新的貨幣政策工具、降低全國二套房貸款首付比例等一攬子寬貨幣、穩地產、穩經濟的增量政策，有望提振居民消費、緩解地產鏈壓力、推動經濟增長。建議關注物聯網、智能控制器、企業通信、海上風電、衛星導航等復蘇產業鏈。

　　風險提示：

　　國際環境變化對供應鏈的安全和穩定產生影響，對相關公司向海外拓展的進度產生影響;人工智能行業發展不及預期，影響云計算產業鏈相關公司的需求;市場競爭加劇，導致毛利率快速下滑;匯率波動影響外向型企業的匯兌收益與毛利率，包括ICT設備、光模塊/光器件等板塊的企業;數字經濟和數字中國建設發展不及預期等;電信運營商的云計算業務發展不及預期;運營商資本開支不及預期;云廠商資本開支不及預期;通信模組、智能控制器行業需求不及預期。

關注同花順財經（ths518），獲取更多機會

0人