聯創光電（600363）9月27日發布關于延期回復上海證券交易所《關于江西聯創光電科技股份有限公司收購股權暨關聯交易事項的問詢函》的公告，表示公司正根據相關要求，進一步補充相應信息。為確�；貜蛢热莸臏蚀_性、完整性和合規性，公司向上海證券交易所申請延期5個交易日回復。

　　9月20日，聯創光電披露關于調整購買參股公司江西聯創光電超導應用有限公司(以下簡稱“聯創超導”)部分股權方案暨關聯交易的公告，公司擬以現金1.34億元收購共青城智諾嘉投資中心(有限合伙)(以下簡稱“共青城智諾嘉”)持有的聯創超導3%股權，并擬以現金3.57億元單獨向聯創超導增資。同日，聯創光電還披露了上海證券交易所對公司的問詢函，要求聯創光電進一步補充披露聯創超導的客戶情況、訂單情況、公司估值、業績承諾履行等事項。此前，上交所已對聯創光電此次收購下發過一次監管工作函。

　　對比上海證券交易所先后發出的監管工作函和問詢函,首個問題都聚焦于聯創超導的主要客戶、主要產品、營收情況。新發的問詢函顯示，聯創超導2023年方才實現收入，當期營收7539.82萬元全部來自寧夏旭櫻新能源科技有限公司；2024年上半年，聯創超導實現收入2262.48萬元，客戶仍僅有寧夏旭櫻和上海交通大學，后者采購系用于科研。其中聯創超導與寧夏旭櫻銷售款項的付款周期長達24個月，截至2024年6月末應收賬款余額高達7106.10萬元。

　　標的公司的估值高溢價也引發上海證券交易所密切關注。披露的問詢函顯示，本次交易采用收益法的評估結果，標的資產評估值為55.75億元，較凈資產賬面值增值2767.2%。聯創光電則表示，本次交易最終按照上述評估結果的80%(即44.6億元)作為計價基礎，較凈資產賬面值增值2193.78%。

　　聯創光電方面表示，本次交易完成后，公司將累計控制聯創超導58.80%表決權，并獲得董事會5席中的3席，成為聯創超導的控股股東，將其納入合并報表范圍。同時獲得該優質資產，有助于提升公司持續盈利能力，符合公司生產經營發展的需要和整體長遠發展戰略規劃。

　　回顧聯創超導過往的經營數據，盈利能力可謂乏善可陳。2019年至2022年連續4年歸母凈利虧損，2023年盈利678.55萬元，2024年上半年則再度虧損335.36萬元。

　　標的資產業績承諾也是上海證券交易所所關注的重點。公告披露，公司控股股東江西省電子集團有限公司、共青城智諾嘉投資中心(有限合伙)與公司簽署《盈利補償協議》，承諾聯創超導在2024年—2026年實現的經審計歸母凈利潤累計不低于6億元，若在承諾期限內未達到承諾數，則電子集團、共青城智諾嘉對上市公司進行補償，且電子集團為共青城智諾嘉的業績補償義務承擔連帶責任。

　　聯創光電前期披露的信息顯示，江西省電子集團有限公司所持聯創光電股份（600184）質押比例較高，占其所持有聯創光電股份總數的79.93%。上海證券交易所要求聯創光電補充披露：(1)在評估報告已明確測算標的公司各年度業績的情況下，相關方未按年度對標的公司作出業績承諾的原因及合理性，是否充分保障上市公司利益；(2)業績承諾方的資信情況，說明其是否具有業績補償的履行能力，未就業績承諾補償提供相應擔保的合理性。

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