《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（簡稱“并購六條”）發(fā)布后，資本市場正在迅速響應(yīng)！

　　9月26日，上交所官網(wǎng)顯示，青島港（601298）并購重組申請正式獲得上交所受理，這也是“并購六條”發(fā)布后的首單獲受理案例。

　　同日，深交所官網(wǎng)顯示，深交所上市公司捷捷微電（300623）重組項目注冊生效，成為“并購六條”發(fā)布后，全市場首單注冊生效的重組項目。

　　來源：滬深交易所網(wǎng)站

　　“并購六條”后首單受理案例出爐

　　9月24日晚，證監(jiān)會發(fā)布“并購六條”。新政發(fā)布后，9月26日，A股并購重組市場迎來首單受理案例。當(dāng)晚，青島港并購重組申請正式獲得上交所受理。

　　據(jù)悉，上述項目旨在通過整合日照港（600017）集團(tuán)、煙臺港集團(tuán)下屬的優(yōu)質(zhì)液體散貨碼頭資產(chǎn)，注入青島港上市公司，以改善區(qū)域內(nèi)港口資源的無序競爭狀況，推動山東省港口向集約化、規(guī)模化發(fā)展。此舉不僅有助于提升青島港的核心競爭力，還將為山東省乃至全國的港口物流行業(yè)樹立新的標(biāo)桿。

　　具體而言，青島港并購重組項目將實現(xiàn)三大目標(biāo)：一是優(yōu)化資源配置，減少區(qū)域內(nèi)港口間的無序競爭，提升整體運營效率；二是通過注入優(yōu)質(zhì)主業(yè)資產(chǎn)，增強(qiáng)青島港上市公司的盈利能力和市場競爭力；三是有效解決山東省港口集團(tuán)內(nèi)部的同業(yè)競爭問題，促進(jìn)集團(tuán)內(nèi)部協(xié)同發(fā)展。

　　在市場看來，青島港并購重組項目的快速推進(jìn)，充分展示了“并購六條”政策對市場的積極引導(dǎo)和激勵作用。隨著政策紅利的持續(xù)釋放，預(yù)計未來將有更多上市公司借助并購重組實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和資源整合，推動中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　新政后首單注冊生效項目“花落”深市

　　同日，深交所上市公司捷捷微電重組項目注冊生效，成為“并購六條”發(fā)布后全市場首單注冊生效的重組項目。

　　據(jù)了解，該項目重組標(biāo)的捷捷南通科技具備芯片設(shè)計、晶圓制造一站式服務(wù)能力，掌握MOSFET、IGBT等關(guān)鍵核心技術(shù)，部分平臺關(guān)鍵指標(biāo)已經(jīng)逐步達(dá)到國際領(lǐng)先水平，致力于高端功率器件進(jìn)口替代。通過本次交易，捷捷微電鞏固了以IDM為主的業(yè)務(wù)模式，高效整合了設(shè)計端、晶圓制造端與封測端的生產(chǎn)資源，減少8寸片晶圓對外依賴，提升了產(chǎn)品安全性和可靠性，具有顯著協(xié)同效應(yīng)。

　　捷捷南通科技因投產(chǎn)時間較短，處于產(chǎn)品研發(fā)的高強(qiáng)度投入期間以及產(chǎn)能爬坡階段。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然捷捷南通科技報告期內(nèi)存在未盈利情形，但符合《并購六條》提出的支持上市公司結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要收購優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)方向，該項目注冊生效充分展現(xiàn)了資本市場增強(qiáng)服務(wù)科技創(chuàng)新的包容性和精準(zhǔn)性、更好適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需要的鮮明監(jiān)管導(dǎo)向。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，該項目注冊生效是深交所火速響應(yīng)并積極落實“并購六條”、精準(zhǔn)服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)、助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的具體體現(xiàn)。同時，此次并購新政精簡審核流程，縮短審核注冊時間，預(yù)計并購重組主渠道將進(jìn)一步服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效，不斷提升市場活力，提高上市公司質(zhì)量。

　　推動更多示范案例落地

　　今年以來，并購重組的政策暖風(fēng)不斷，一系列支持政策密集出臺，優(yōu)化了并購重組的政策環(huán)境，鼓勵企業(yè)通過并購重組做大做強(qiáng)。同時，受政策推動，近期并購重組正進(jìn)入活躍期，更多典型案例不斷落地。

　　證監(jiān)會主席吳清表示，通過支持企業(yè)并購重組進(jìn)一步促進(jìn)資源有效配置，是資本市場一項非常重要的功能。特別是在當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)變革加快推進(jìn)、我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級也在加快推進(jìn)的背景下，亟需發(fā)揮好企業(yè)并購重組的關(guān)鍵作用，助力產(chǎn)業(yè)整合和提質(zhì)增效。

　　為穩(wěn)步推進(jìn)并購重組的最新政策落實落地，滬深交易所正在積極加強(qiáng)市場服務(wù)工作，開展走訪調(diào)研與座談工作。

　　上交所方面，今年以來，上交所已組織開展多次并購重組專項培訓(xùn)，針對央企、地方國企、民營企業(yè)等不同主體，以及不同區(qū)域的上市公司或擬上市公司，有針對性地解讀典型案例及市場重點關(guān)注問題，加強(qiáng)政策宣導(dǎo)和示范案例的推廣。6月以來，上交所還聯(lián)合相關(guān)單位走訪多家有潛在并購重組需求的央企集團(tuán)，與中國石油、中國中車（601766）舉行座談交流，并簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，促進(jìn)各方在資本市場的深入合作。

　　“接下來將支持依規(guī)設(shè)置的市場化交易安排和方案創(chuàng)新，推動更多示范案例落地，更好發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，推動提高上市公司質(zhì)量，不斷夯實市場健康發(fā)展的內(nèi)在基礎(chǔ)。”上交所進(jìn)一步稱。

　　記者了解到，近期，深交所積極做好并購重組改革配套規(guī)則研究制定修訂工作，多次開展走訪調(diào)研座談，持續(xù)提升監(jiān)管服務(wù)質(zhì)效。9月26日，深交所聯(lián)合安徽省委金融辦、安徽證監(jiān)局在安徽省合肥市舉辦并購重組培訓(xùn)交流活動。該次活動聚焦新能源與集成電路行業(yè)，發(fā)揮資本市場并購重組主渠道功能，邀請行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)代表，共話高質(zhì)量并購重組助力企業(yè)培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，實現(xiàn)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)，并圍繞并購重組最新政策、市場動態(tài)、發(fā)展趨勢做了全面分析解讀。

　　深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將堅持市場化、法治化方向，以釘釘子精神抓好并購重組市場改革措施落實落地，緊緊圍繞服務(wù)科技創(chuàng)新和推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，加快推動形成更多示范案例，促進(jìn)上市公司并購重組市場高質(zhì)量發(fā)展。

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