群益證券(香港)有限公司何利超近期對移遠通信（603236）進行研究并發布了研究報告《控股股東減持影響有限，業績好轉趨勢確立》，本報告對移遠通信給出增持評級，認為其目標價位為50.00元，當前股價為39.95元，預期上漲幅度為25.16%。

　　移遠通信

　　結論及建議：

　　控股股東直接持有公司比例為22.74%，本次擬通過集中競價、大宗交易方式減持公司總股本1%股份。整體份額與去年八月終止的減持計劃相當，預計影響相對有限。考慮到公司業績好轉趨勢確立，所處物聯網行業復蘇態勢顯著，仍維持“買進”建議

　　本次減持計劃預計影響有限：控股股東錢鵬鶴直接持有公司股份60,175,557股，占公司總股本的比例為22.74%；擬通過集中競價、大宗交易方式減持其所持有的公司股份，合計不超過2,645,749股，占公司總股本的1%。去年8月15日，控股股東首次減持公告同樣計劃減持1%股份，而后在8月22日宣布終止減持計劃。我們認為本次減持計劃或系相同個人原因，減持份額也于去年原定減持計劃相同，市場對此有所預期，對股價影響相對有限。

　　二季度國內營收快速增長，利潤率快速提升：Q2營收42.95億元，同比增長27%，為歷史最高二季度；歸母凈利潤1.55億元，同比約增長691%，環比增長約182%；扣非后凈利潤1.37億元，環比增長約182%。2024上半年市場需求逐步恢復，公司業務拓展良好。分地區來看，上半年公司在國內市場收入為40.28億元，同比增長41.25%，提供主要增長動力；境外收入為42.21億元，同比增長15.32%。同時公司持續優化運營效率，費用率持續下降，帶動公司盈利能力穩步提升，Q2單季度凈利率3.5%，同比提升3個百分點。

　　物聯網行業復蘇態勢顯著：物聯網產業目前去庫存周期已經過去，全球下游相關需求正逐步恢復，其中車載、AioT等場景景氣度較高。根據Counterpoint，受需求減少影響，2023年全球物聯網模組出貨量首次出現下滑，同比下降2%，預計到2024年，隨著庫存水平正常化和智能電表、POS、汽車等領域需求增加，模組市場有望下半年恢復增長；伴隨5G等技術應用，預計2025年市場將出現大幅增長。公司作為物聯網模組龍頭，目前物聯網模組出貨量穩居全球第一，未來有望顯著受益于產業復蘇。

　　 AIoT技術逐步崛起，公司技術儲備充分：當前全球AI相關產業關注度快速上升，AI+邊緣計算技術形成的AIoT正逐步崛起，成為IoT產業下一個風口。公司在邊緣計算應用等領域具備豐富經驗，此外積極探索圖像識別、語音識別和自然語言處理等AI技術，通過算法優化和模型訓練，將AI技術和IoT下游需求快速結合，2023年推出48TOPS綜合算力模組，適用于需要高處理能力和多媒體功能的工業和消費者應用領域，后續仍有望推出相關產品，持續享受AI革命帶來的新一輪增長動力。

　　盈利預期：我們預計公司2024-2026年凈利潤分別為5.98億、7.21億、8.78億元，YOY分別為+560%、+20%、+22%；EPS分別為2.26元、2.72元、3.2元，當前股價對應A股2024-2026年P/E為17/14/12倍，維持“買入”建議。

　　數據中心根據近三年發布的研報數據計算，中泰證券（600918）楊雷研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值為74.97%，其預測2024年度歸屬凈利潤為盈利6.04億，根據現價換算的預測PE為17.78。

　　最新盈利預測明細如下：

　　該股最近90天內共有18家機構給出評級，買入評級12家，增持評級6家；過去90天內機構目標均價為55.92。

　　以上內容為據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。

關注同花順財經（ths518），獲取更多機會