A股又有一波利好！

　　9月24日晚，證監(jiān)會發(fā)布《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》。隨后，滬深交易所分別發(fā)布新修訂的上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（以下簡稱規(guī)則）并向社會公開征求意見，意見反饋截至10月9日。

　　規(guī)則通過明確簡易審核程序的適用情形、設定簡易審核程序的負面清單、規(guī)定簡易審核程序相關機制等，進一步優(yōu)化重組審核程序，提高重組審核效率，活躍并購重組市場。

　　市場人士表示，規(guī)則修訂后將精簡審核流程，縮短審核注冊時間。并購重組主渠道進一步服務實體經(jīng)濟提質(zhì)增效，不斷提升市場活力，提高上市公司質(zhì)量。

　　四維度優(yōu)化規(guī)則

　　《意見》提出：建立重組簡易審核程序，對上市公司之間吸收合并，以及運作規(guī)范、市值超過100億元且信息披露質(zhì)量評價連續(xù)2年為A的優(yōu)質(zhì)公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)（不構成重大資產(chǎn)重組），精簡審核流程，縮短審核注冊時間。

　　為落實上述要求，滬深交易所規(guī)則修訂內(nèi)容如下：

　　一是明確簡易審核程序的適用情形。適用范圍包括兩類交易，一類是上市公司之間換股吸收合并，一類是優(yōu)質(zhì)上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)且不構成重大資產(chǎn)重組。優(yōu)質(zhì)上市公司是指總市值超過100億元且最近兩年交易所對上市公司信息披露質(zhì)量評價為A的上市公司。

　　二是設定簡易審核程序的負面清單。一是上市公司或者其控股股東、實際控制人，中介機構或者其相關人員，在一定期限內(nèi)受到證監(jiān)會行政處罰或者交易場所紀律處分，或者存在其他重大失信行為；二是交易方案存在重大無先例、重大輿情等重大復雜情形。

　　三是規(guī)定簡易審核程序相關機制。對于符合簡易審核程序條件的重組交易，交易所基于中介機構的核查意見，在2個工作日內(nèi)受理，受理后5個工作日內(nèi)出具審核意見。交易所重組審核機構不進行審核問詢，無需就該交易提交并購重組委員會審議。

　　四是強化簡易審核程序的各方責任。上市公司及其相關方應當就交易符合適用簡易審核程序要求作出承諾。壓嚴壓實中介機構核查把關責任，獨立財務顧問應當就交易符合適用簡易審核程序要求發(fā)表明確肯定的核查意見。同時，為避免簡易審核程序被濫用，交易所對相關重組交易加強事后監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)存在違反簡易審核程序相關規(guī)定行為的，按照相關規(guī)定從重處理。

　　滬市并購重組案例相繼推出

　　今年以來，監(jiān)管層出臺了一系列支持政策，進一步優(yōu)化重組政策環(huán)境，持續(xù)推動市場化改革，激發(fā)市場活力。

　　滬市主板方面，9月，中文傳媒（600373）并購重組事項獲證監(jiān)會注冊批文。據(jù)悉，中文傳媒擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購控股股東江西省出版?zhèn)髅郊瘓F有限公司持有的江西教育傳媒集團有限公司100%股權、江西高校出版社有限責任公司51%股權，作價22.71億元。

　　談及此次交易目的，中文傳媒表示，首先，進一步提高上市公司發(fā)展質(zhì)量。其次，解決同業(yè)競爭問題，進一步完善公司治理結構。同時，減少關聯(lián)交易，增強上市公司獨立性。最后，提高盈利能力，提升股東回報。

　　科創(chuàng)板方面，實際上自“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后，不完全統(tǒng)計，至少已有20余家科創(chuàng)板公司接連發(fā)布產(chǎn)業(yè)并購方案，數(shù)量較去年同期明顯提升。

　　其中，普源精電并購重組項目迅速過會，是“科創(chuàng)板八條”實施成效的重要體現(xiàn)。7月16日，普源精電發(fā)行股份購買耐數(shù)電子67.74%股權獲證監(jiān)會同意注冊，此時距離5月14日該重組申請獲得受理，僅僅過去兩個月。本次交易不僅是“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后上市公司并購重組注冊第一單，也是科創(chuàng)板年內(nèi)首單注冊的并購重組項目。

　　9月13日，思瑞浦發(fā)行定向可轉債搭配現(xiàn)金收購創(chuàng)芯微的重組申請獲證監(jiān)會注冊批復。該案例在方案上的創(chuàng)新受到關注，比如交易標的創(chuàng)芯微為未盈利擬IPO企業(yè)等。在市場看來，這單案例的順利落地，為許多擬上市企業(yè)包括合規(guī)方面不存在重大缺陷的IPO撤否企業(yè)合理選擇證券化方式，以及創(chuàng)投機構合理選擇退出渠道，提供了有益的參考借鑒。

　　上交所表示，接下來將支持依規(guī)設置的市場化交易安排和方案創(chuàng)新，推動更多示范案例落地，更好地發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，推動提高上市公司質(zhì)量，不斷夯實市場健康發(fā)展的內(nèi)在基礎。

　　深市優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與資本市場“雙向奔赴”提速

　　新“國九條”明確提出，鼓勵上市公司聚焦主業(yè)，綜合運用并購重組、股權激勵等方式提高發(fā)展質(zhì)量。證監(jiān)會也多次表示支持高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)并購，并購重組政策暖風頻吹，配套制度的適應性、包容性顯著提升。

　　在各方持續(xù)發(fā)力下，并購重組正進入活躍期，上市公司深耕產(chǎn)業(yè)鏈上下游，圍繞主業(yè)開展轉型升級、提升核心競爭力的產(chǎn)業(yè)邏輯特征基本確立。記者了解到，2024年以來，深市已有70余家公司披露重大資產(chǎn)重組進展，6月迄今，軍信股份（301109）、中航電測（300114）、華亞智能（003043）三單重組項目已相繼過會，優(yōu)質(zhì)案例正加速落地，細分賽道亮點紛呈。

　　深市主板方面，8月，深交所重組委審議通過華亞智能發(fā)行股份購買蘇州冠鴻智能裝備有限公司51%股權的重組項目，交易金額4.06億元。據(jù)悉，本次重組標的資產(chǎn)從事的智能物流裝備系統(tǒng)業(yè)務融入了人工智能、自動化、數(shù)字化、自動駕駛等前沿技術，實現(xiàn)了AI+物流模式，客戶覆蓋億緯鋰能（300014）、蜂巢能源、中創(chuàng)新航等國內(nèi)主要鋰電池生產(chǎn)企業(yè)，是鋰電池智能物流裝備細分領域的優(yōu)勢企業(yè)。

　　華亞智能相關負責人表示，通過本次交易，上市公司將融合冠鴻智能在裝備集成方面的研發(fā)和技術優(yōu)勢，推動上市公司從精密金屬制造商向具備集成能力的綜合配套制造服務商轉型。

　　創(chuàng)業(yè)板方面，7月，中航電測購買航空工業(yè)成飛100%股權的項目在深交所成功過會，交易金額174億元，成為試點注冊制后深市交易金額最高、規(guī)模最大的重組項目。

　　值得注意的是，中航電測重組標的資產(chǎn)航空工業(yè)成飛是我國航空裝備整機研制生產(chǎn)主要基地，承擔了多型航空裝備研制生產(chǎn)任務，是國家關鍵領域優(yōu)勢企業(yè)。通過此次交易，航空工業(yè)集團將航空工業(yè)成飛注入上市公司，顯著提高上市公司質(zhì)量，同時，借力資本市場進一步提升國家航空工業(yè)資產(chǎn)證券化率，實現(xiàn)國家航空裝備體系建設的資源再整合、發(fā)展再提速。

　　持續(xù)優(yōu)化并購重組制度是監(jiān)管未來一大工作重點。記者了解到，深交所正聚焦服務以“三新三高”為特征的新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，優(yōu)化重組審核機制，提高重組審核質(zhì)效，引導更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力聚集，支持高水平科技自立自強，助力塑造高質(zhì)量發(fā)展新動能新優(yōu)勢。

關注同花順財經(jīng)（ths518），獲取更多機會