實招來了！更好發揮資本市場在并購重組中的主渠道作用。

　　9月24日，國新辦就金融支持經濟高質量發展有關情況舉行新聞發布會。證監會主席吳清表示，將助力上市公司實施高質量的并購重組。

　　同日，為落實《中國證監會關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，進一步優化重組審核程序，提高重組審核效率，活躍并購重組市場，深交所擬對相關規定進行修訂。

　　精簡審核流程 縮短審核注冊時間

　　《中國證監會關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》提出：“建立重組簡易審核程序，對上市公司之間吸收合并，以及運作規范、市值超過100億元且信息披露質量評價連續2年為A的優質公司發行股份購買資產（不構成重大資產重組），精簡審核流程，縮短審核注冊時間。”

　　為落實上述要求，深交所擬修訂《深圳證券交易所上市公司重大資產重組審核規則》(以下簡稱《重組審核規則》)。《重組審核規則》共九章八十八條，在第五章新增專節對簡易審核程序作出特別規定，同時對其他個別條款進行了適應性調整。

　　(一)明確簡易審核程序的適用情形。適用范圍包括兩類交易，一類是上市公司之間換股吸收合并，一類是優質上市公司發行股份購買資產且不構成重大資產重組。優質上市公司是指總市值超過100億元且最近兩年深交所對上市公司信息披露質量評價為A。

　　(二)設定簡易審核程序的負面清單。一是上市公司或者其控股股東、實際控制人，中介機構或者其相關人員，在一定期限內受到證監會行政處罰或者交易場所紀律處分，或者存在其他重大失信行為的；二是交易方案存在重大無先例、重大輿情等重大復雜情形的。

　　(三)規定簡易審核程序相關機制。對于符合簡易審核程序條件的重組交易，交易所基于中介機構的核查意見，在2個工作日內受理，受理后5個工作日內出具審核意見。交易所重組審核機構不進行審核問詢，無需就本次交易提交重組委審議。

　　(四)強化簡易審核程序的各方責任。上市公司及其相關方應當就本次交易符合適用簡易審核程序要求作出承諾。壓嚴壓實中介機構核查把關責任，獨立財務顧問應當就本次交易符合適用簡易審核程序要求發表明確肯定的核查意見。同時，為避免簡易審核程序被濫用，交易所對相關重組交易加強事后監管，發現存在違反簡易審核程序相關規定行為的，按照相關規定從重處理。

　　助力培育發展新質生產力

　　近期，上市公司并購重組政策暖風不斷，市場活力也持續提升。新“國九條”提出，鼓勵上市公司聚焦主業，綜合運用并購重組等方式提高發展質量。

　　深交所于4月30日發布了新修訂的《上市公司重大資產重組審核規則》，完善了小額快速審核機制，適當放寬創業板小額快速適用范圍，縮減小額快速交易所審核時限，多措并舉鼓勵上市公司規范實施并購重組、注入優質資產。

　　記者梳理發現，通過并購重組，深市上市公司積極向“新”提“質”。

　　日前，軍信股份（301109）發行股份購買資產并募集配套資金項目獲深交所并購重組委審議通過，這是新“國九條”發布以來A股市場首家過會的重組項目。

　　軍信股份長期聚焦綠色環保領域固廢垃圾處理，通過本次重組，軍信股份將實現圍繞主營業務的縱向延伸和橫向拓展，實現產業鏈的延鏈、強鏈、補鏈，提高污染物處理水平，強化全產業鏈服務能力。

　　7月11日，深交所并購重組委審議通過中航電測（300114）儀器股份有限公司(300114)發行股份購買航空工業成飛100%股權的重組項目，交易金額174億元，是試點注冊制以來交易金額最高、規模最大的深市重組項目，也是新“國九條”“科技企業16條”發布后，資本市場精準支持科技創新領域資產并購重組的典型案例。

　　據了解，本次重組標的資產航空工業成飛是我國航空裝備整機研制生產主要基地，承擔了多型航空裝備研制生產任務，是國家關鍵領域優勢企業。通過本次交易，航空工業集團將航空工業成飛注入上市公司，將顯著提高上市公司質量，并借力資本市場進一步提升國家航空工業資產證券化率，實現國家航空裝備體系建設的資源再整合、發展再提速。

　　并購重組審核提速加力

　　8月2日，深交所重組委審議通過蘇州華亞智能（003043）科技股份有限公司(003043)發行股份購買蘇州冠鴻智能裝備有限公司51%股權的重組項目，交易金額4.06億元。

　　本次重組標的資產從事的智能物流裝備系統業務融入了人工智能、自動化、數字化、自動駕駛等前沿技術，實現了AI+物流模式，客戶覆蓋億緯鋰能（300014）、蜂巢能源、中創新航等國內主要鋰電池生產企業，是鋰電池智能物流裝備細分領域的優勢企業。通過本次交易，上市公司將融合冠鴻智能在裝備集成方面的研發和技術優勢，推動上市公司從精密金屬制造商向具備集成能力的綜合配套制造服務商轉型。

　　記者發現，新“國九條”發布以來，深市累計有51家公司披露重大資產重組進展，同比增長65%，近期深市重組項目受理及審核節奏亦進一步提速。今年6月迄今，軍信股份、中航電測、華亞智能等重組項目已相繼過會。

　　據了解，深交所正深入學習貫徹落實二十屆三中全會、新“國九條”精神和“科技企業16條”相關要求，聚焦服務以“三新三高”為特征的新質生產力發展，優化重組審核機制，提高重組審核質效，引導更多資源要素向新質生產力聚集，支持高水平科技自立自強，助力塑造高質量發展新動能新優勢。

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