備受關注的國內首例民企“分拆+借殼”——康輝新材重組大連熱電（600719），有了最新進展。

　　9月11日，大連熱電發布公告，擬向潔凈能源集團出售全部資產及負債，交易價格為6.52億元；同時以發行股份的方式向恒力石化（600346）、恒力化纖購買資產，交易作價為101.53億元。

　　這也標志著恒力石化擬分拆子公司康輝新材并“借殼”大連熱電實現上市又向前推進了一大步。由此，恒力石化實控人陳建華、范紅衛夫婦將入主大連熱電，加上另一家上市公司松發股份（603268），以及身處新三板基礎層的同里旅游，陳建華、范紅衛夫婦的資本版圖將進一步擴充。

　　而這也進一步明晰了康輝新材的發展路徑，記者也從恒力石化方面了解到，康輝新材上市成功后將加速集聚產業鏈上下游資源，充分利用規模優勢、創新優勢以及人才管理優勢，繼續深耕新材料領域，主動瞄準我國新消費、新能源與新智造融合發展所催生的下游新材料應用需求，推進重大項目建設與先進產能產品布局。

　　“分拆+借殼”三步走，募集配套資金不超30億元

　　大連熱電公告顯示，本次“分拆+借殼”共分為三部分：

　　首先是重大資產出售，大連熱電擬向潔凈能源集團出售全部資產及負債，本次重組擬出售資產交易價格為6.52億元。

　　其次是發行股份購買資產，大連熱電擬以發行股份購買資產的方式，購買恒力石化持有的康輝新材66.33%股權、恒力化纖持有的康輝新材33.67%股權。本次交易完成后，大連熱電將持有康輝新材100%股權。經交易各方商議，本次發行股份購買資產的價格為4.42元/股，發行股份購買資產交易作價為101.53億元。

　　最后是募集配套資金，上市公司擬向不超過35名特定投資者，以詢價的方式發行股份募集配套資金。本次上市公司擬募集配套資金不超過30億元，用于康輝新材子公司南通康輝“年產60萬噸功能性聚酯薄膜、功能性薄膜項目”。

　　業績承諾三年翻6倍

　　除了上述超百億的作價，本次康輝新材的業績承諾也頗有看點。交易對方恒力石化及恒力化纖保證，如本次發行股份購買資產于2023年內實施完畢，康輝新材利潤補償期間2023年、2024年及2025年扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤預測數分別不低于1.94億元、8.98億元及12.84億元。

　　如本次發行股份購買資產于2024年內實施完畢，康輝新材利潤補償期間2024年、2025年及2026年扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤預測數分別不低于8.98億元、12.84億元及15.49億元。

　　布局新能源材料的重要一環

　　康輝新材的“借殼”上市也是陳建華、范紅衛夫婦進軍新材料領域的重要一環，康輝新材主要產品之一就是鋰電池隔膜。

　　據介紹，康輝新材目前已在營口擁有BOPET薄膜、PBT工程塑料及PBS類/PBAT生物可降解材料產線，各項產能均位于國內各領域前列。

　　BOPET薄膜方面，康輝新材還在江蘇康輝及南通康輝布局中高端BOPET薄膜產線，重點規劃MLCC離型膜、光伏背板基膜、光學膜等電子電氣、新能源、光學材料領域等中高端產品產線，提升BOPET薄膜產品的差異化程度，重點面向長三角等區域的消費電子、光學顯示等下游市場進行銷售。

　　鋰電隔膜方面，康輝新材積極切入新能源領域，利用在BOPET薄膜生產制造中深耕多年的經驗，在營口、南通康輝布局鋰電池隔膜基膜產線及涂布產線。工程塑料及生物可降解材料方面，康輝新材在大連康輝布局了PBS/PBAT/PBT柔性生產線。

　　此外，康輝新材自主開發的4.5微米超薄薄膜和燙金轉移基膜，是全球第一家能生產此類超薄薄膜產品的企業；其12微米在線涂硅離型膜實現量產，成為國內唯一、全球第二家能夠生產該厚度在線涂硅離型膜的企業；百萬噸級PBS類生物可降解塑料項目，邁出治理“白色污染”，進行綠色革命、轉型升級的關鍵一步。

　　A股版圖再度擴充

　　隨著康輝新材分拆上市的推進，陳建華、范紅衛夫婦的A股版圖將再度得到拓展。

　　目前，陳建華、范紅衛夫婦已經擁有恒力石化、松發股份兩家A股上市公司。其中，恒力石化是PTA龍頭，是行業內首家實現“原油—芳烴、烯烴—PTA、乙二醇—聚酯新材料”全產業鏈一體化化工新材料的上市公司。公司在上游具備年產450萬噸PX和40萬噸醋酸生產能力，中游擁有1660萬噸PTA產能和180萬噸纖維級乙二醇產能。

　　公司營收早已邁過2000億元大關，2022年實現營業收入2223.24億元。今年上半年恒力石化實現營業收入1094.29億元，實現歸母凈利潤為30.49億元。其中，二季度單季盈利20.29億元，公司盈利環比大幅改善。

　　松發股份主營業務為陶瓷，上半年公司實現營業收入9140.99萬元，歸屬于上市公司股東凈利潤為虧損3971.57萬元。松發股份表示，報告期內，國際市場情況雖有所好轉，但未能有較大的恢復，總體下單量仍較低，客戶下單較為謹慎保守。

　　除此之外，陳建華、范紅衛夫婦還擁有一家新三板公司同里旅游，主營業務為酒店運營和服務，由于受到外部環境影響，2022年業績不算亮眼，全年實現營業收入4971.76萬元，同比下降30.50%；凈虧損2395.48萬元，虧損同比擴大91.57%。

　　從集團層面上看，恒力集團2022年總營收6117億元，現位列世界500強第75位、中國企業500強第24位、中國民營企業500強第3位、中國制造業企業500強第5位。而這也讓陳建華、范紅衛夫婦屢次登上富豪榜單前列。根據5月份最新發布的《2023年新財富500富人榜》數據顯示，陳建華、范紅衛夫婦以553.7億元財富，排名全國第53位，江蘇省第二位。

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