最近《變形金剛:超能勇士崛起》熱映，里面正義一方的領袖“擎天柱”的原型為重型卡車（以下簡稱“重卡”）。而寧德時代（300750）最近就在重卡換電領域持續加碼，探索為“變形金剛”更快補充能量的方式。

　　6月12日，寧德時代發布了重卡換電產品“騏驥換電”。據了解，這款產品可在短短幾分鐘內幫新能源重卡完成補能，讓重卡“滿血出發”，速度甚至比加滿一箱油還要快。車電分離技術將使每臺卡車每年節省3萬-6萬元成本。

　　近年來，寧德時代持續加碼換電市場，將觸角從乘用車換電逐漸延伸到商用車換電，快速進行技術迭代搶占市場。隨著新能源轉型浪潮從乘用車席卷至商用車領域，新能源重卡銷量也出現了“翻倍式增長”。

　　據預測，2027年中國新能源重卡市場規模將超過300億元，2022年到2027年的年復合增速達19%。以重卡為代表的商用車領域新能源轉型熱潮將至，廣闊的市場空間正在開啟。

　　新能源重卡迎廣闊空間

　　在美國，重卡牽引車“彼得比爾特389”家喻戶曉，因為它是《變形金剛》系列電影中正義方領袖“擎天柱”的原型。

　　在某種程度上，這也體現了重型卡車在國民經濟中的地位。作為長途運力和工程運輸的主力，重卡在經濟發展中發揮著重要作用。

　　今年以來，重卡市場整體呈復蘇態勢。據國金證券研報，以開票口徑（含出口與新能源）統計，2023年5月全國重卡銷售約7萬輛，同比增長42%，環比降低16%。1-5月，全國累計銷售重卡39.5萬輛，同比增長21%。

　　在重卡市場，目前新能源重卡滲透率仍處于較低水平。據電車資源按上險數據統計，2023年1-5月新能源重卡共銷售8767輛，同比增長13.31%。

　　不過，重卡的新能源轉型已經迫在眉睫。據同濟大學教授、國際汽車工程師學會會士韓志玉測算，2020年重卡保有量僅占到汽車保有量的3.1%，碳排放量卻占到了汽車行業接近40%。

　　因此，新能源重卡發展前景廣闊，滲透率有望快速攀升。在今年3月舉辦的首屆中國商用車論壇中，中國科學院院士、清華大學教授歐陽明高表示，2022年新能源貨運重卡市場滲透率僅有2%，初步預計到2025年其市場滲透率將超過10%，到2030年左右力爭接近50%。

　　讓“擎天柱”一直奔跑

　　不過對重卡來說，進行新能源轉型難以回避的問題就是“充電時間過長”。由于要驅動“大塊頭”的車身，新能源重卡的動力電池容量往往能達到乘用車的五到十倍，如果按照正常的快充，意味著充電時間動輒幾個小時，大大影響了新能源重卡的使用效率。

　　所以換電模式就成為了新能源重卡的主流。只需在換電站內對電動車進行電池更換，短短幾分鐘就能完成補能。換下來的電池將在集中型充電站中充電、存儲并統一配送，大幅提升充電效率。

　　據開源證券研報，截至2022年底，換電重卡已占據新能源重卡50%份額，是新能源重卡的主要技術方向。

　　而寧德時代本次的重卡換電產品“騏驥換電”由三部分組成：騏驥換電塊、騏驥換電站和騏驥云平臺。

　　據介紹，騏驥換電塊使用的是寧德時代第三代磷酸鐵鋰電池，這一電池組應用了無熱擴散、CTP成組等技術，已經通過200多項安全測試，電池系統使用壽命可超過1.5萬次。

　　騏驥換電站則使用了自適應無極調節技術，可覆蓋全軸距重卡，單個換電塊容量為171kWh，可支持1到3塊的靈活裝配，整個換電過程僅需幾分鐘，比重卡加油還快，讓“擎天柱們”能夠一直奔跑在路上，不用為充電耽擱太長時間。

　　將車、電池和換電站進行連接的是騏驥云平臺。據介紹，該平臺將依托大數據，讓資產持有方實現資產實時監管和智能調度，讓換電站運營方提升運營效率，讓運輸公司得以進行運輸路線規劃和司機車輛管理，讓卡車司機能夠一鍵預約換電、實現換電路徑優化。

　　寧德時代表示，采用車電分離，每臺卡車每年可節省3萬-6萬元的用車成本。除此之外還能有效降碳減排，一輛重卡以每年行駛20萬公里，百公里油耗33升計算，單車碳排放每年高達174噸，相當于9643棵樹全年能夠吸收的二氧化碳總量，而使用換電模式能夠有效減排。

　　換電是門好生意嗎？

　　實際上，寧德時代近年來在重卡換電領域持續加碼。

　　2020年7月28日，寧德時代官微發文表示，寧德時代攜手福田智藍新能源（福田汽車（600166）子公司）落地了中國首個換電重卡商業化應用場景。

　　2022年9月，寧德時代公布稱，公司首創的MTB（模塊集成底盤）技術將率先應用于國家電投啟源芯動力重卡換電項目。彼時寧德時代曾透露，全球每10輛換電重卡或工程機械中有9輛都配套寧德時代動力電池。

　　2022年12月，中國重卡領域的龍頭企業之一福田汽車發布公告稱，公司將與寧德時代共同出資成立合資公司，開展新能源電池經營性租賃業務，合資公司注冊資本為2億元。

　　2023年3月，寧德時代宣布，子公司寧普時代數字科技（上海）有限公司與福建省高速公路集團旗下福建省海絲高速新能源科技公司簽署重卡換電項目合作協議。雙方將開展電動重卡換電站的投資建設及運營管理，項目首期將以高速公路長樂和洛陽江服務區為試點，投營4座電動重卡換電站，為往返寧德、廈門之間的電動重卡提供及時補能服務，解決新能源重卡的“補能焦慮”。

　　為何寧德時代頻頻加碼重卡換電？

　　中歐協會智能網聯汽車秘書長林示接受記者采訪時表示，目前乘用車方面新能源汽車的市場份額已經突破30%，但是商用車領域新能源滲透率只有2%左右，寧德時代加碼商用車換電業務是向未來布局。

　　“在商用車領域做換電站的必要性其實比乘用車更大。因為商用車本身就是生產資料，司機是爭分奪秒要賺錢的，換電業務能大大縮短充電時間，提高生產效率。”林示說。

　　不過林示同時表示，短期來看換電業務很難掙到錢，哪怕像蔚來的換電業務也在虧損中。

　　此前，蔚來副總裁沈斐曾算過一筆賬：如果按每度電6毛錢、平均每單50度電來計算，一天一座換電站換電50單，一年的收入在50萬-60萬元，基本可以覆蓋場地租金和設備折舊。如果以后換電站開始全部收費，按照每輛車每周換一次電計算，一座換電站大概要輻射350輛車，才能支撐一天50單，達到盈虧的平衡點。

　　值得一提的是，在6月12日寧德時代發布重卡換電產品的同一天，蔚來宣布全系車型降價3萬元，同時調整了新車首任車主的用車權益，包括：整車6年或15萬公里質保，其中三電系統可享10年不限里程質保；6年免費車聯網；終身免費道路救援。6月12日以后，免費換電將不再作為基礎用車權益，用戶可選擇單次付費進行換電。

　　簡單來說，蔚來此次“降價”可以理解成將終身免費換電權益從車價中進行剝離：以前用戶購買蔚來新車享有終身免費換電權益，這部分價格被增加進了車價中，而此后不強制用戶為了終身免費換電權益“付費”，減少了權益也降低了車價。

　　對蔚來而言，這次的操作不僅是為了應對銷量疲軟，也是在助推其換電站逐漸走向收費模式，讓換電站業務擁有“造血能力”。

　　不過今年以來，蔚來汽車銷量持續走弱，5月交付新車6155輛，同比下降12%，環比下降超7%。蔚來汽車創始人李斌在今年4月份舉行的媒體溝通會上表示：“假設接下來每個月銷量還是1萬輛，我和秦力洪（蔚來汽車聯合創始人）都要找工作去了。”

　　今年2月，李斌曾對外表示，決定在2023年新增1000座換電站，到2023年底累計建成超過2300座換電站。

　　如果按照上述“一座換電站輻射350輛車”的算法，到今年年底，蔚來汽車的保有量要達到80.5萬輛，才能達到盈虧平衡點。而今年1月至5月，蔚來汽車共交付新4.39萬臺，同比僅增長15.8%，截至5月底，蔚來汽車累計交付新車33.34萬臺。

　　這意味著，即使是換電領域的主力玩家蔚來距離“盈虧平衡”目前仍有較大距離。換電業務，目前仍是一門“面向未來”的生意。

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