仍需努力。

　　如此前所預期，華夏幸福（600340）美元債的重組方案順利通過表決，贊成票高達97.9%。

　　不過，如何解決尚在僵持的、境內有抵押債權人對應的債權，這塊最難啃的硬骨頭依然橫亙在華夏幸福的化債路上。

　　“這部分債權人可能會比較堅決，不會接受重組方案，后續通過法律訴訟途徑拿到債權對應的資產，也是一種可能性。”一位接近華夏幸福的知情人士告訴記者。

　　化債進展

　　近日，華夏幸福發布了關于債務逾期、債務重組進展等事項的公告。

　　值得注意的是，2023年1月16日，華夏幸福的境外美元債(存續總額為49.6億美元)持有人已經完成了重組方案的表決，投贊成票的債權人持有債券面值占參與投票債權人的97.90%。

　　據華夏幸福披露，后續英國法院預計將于2023年1月23日召開裁決庭審裁定協議安排生效。公司根將據相關法律法規規定對境外美元債券協議安排重組進展情況繼續履行信息披露義務。

　　這也是華夏幸福推出“以股換債”補充化債方案的重要成果。接近華夏幸福的知情人士此前曾告訴記者，“以股換債”方案大概率能順利解決掉華夏幸福的境外債務。

　　有業內人士分析，華夏幸福的海外債權人選擇“以股換債”總歸比單純展期靠譜一些，“未來隨著華夏幸福運營的業務產生收益，慢慢兌付吧。”

　　匯生國際資本CEO黃立沖也表示：“海外美元債投資者處于各大債權人中的劣勢地位，更容易達成協議。”

　　截至2022年12月31日，華夏幸福《債務重組計劃》中2192億元金融債務已簽約實現債務重組的金額累計1388.08億元，相應減免債務利息、豁免罰息金額共計133.75億元。

　　另外，根據債務重組相關工作的推進情況，對已簽署《債務重組協議》中適用“兌、抵、接”清償方式的相關債權人已啟動兩批現金兌付安排，合計將兌付金額為19.16億元。

　　截至2022年12月31日，華夏幸福累計未能如期償還債務金額合計517.05億元(不含利息，公司金融債務在簽署《債務重組協議》后將按照重組協議約定的到期日執行，相應債務金額在調整后的到期日前將從未能如期償還債務金額中予以剔除)。

　　硬仗在前

　　華夏幸福的化債努力終于在近期迎來諸多進展。

　　其中最重要的兩個動向是：華夏幸福南方總部的3個重磅資產以124億元轉讓給華潤置地；現有優質業務搭建“幸福精選平臺”及“幸福優選平臺”，并計劃以兩個平臺不超過49%的股權換取400.39億元債權。

　　截至2022年年底，債權人選擇通過“幸福精選平臺”股權抵償公司對其負有的金融債務金額為24.65億元，抵償經營債務金額為25.53億元，前述債權人通過以股抵債方式共可獲得“幸福精選平臺”7.87%股權，“幸福優選平臺”5.29%股權。

　　不過，應該注意到，華夏幸福近期新增訴訟、仲裁案件涉案金額合計為21.97億元，約占公司最近一期經審計歸屬于母公司股東的凈資產的34.83%。

　　這些訴訟和仲裁案件涉及借款合同糾紛、服務合同糾紛、建設工程施工合同糾紛、票據類糾紛等。

　　原告們期望華夏幸福可以按照原合同償還本金及利息，甚至要求華夏幸福支付逾期利息、違約金、損失賠償金、全部訴訟費用等。

　　其中，部分訴訟、仲裁在一審或二審中獲得了支持，法院判決華夏幸福向原告支付相應工程款及利息。

　　這些提起訴訟的債權人，正是華夏幸福化債工作需要攻克的難題。

　　雖然華夏幸福出現債務問題的初期即啟動了司法管轄，有關華夏幸福的司法案件均統一到廊坊中院，此舉有效保證了華夏幸福值錢的資產不被割裂拍賣，進而陷入破產絕境。

　　但也有債權人一直在堅定拒絕華夏幸福的債務重組方案，希冀司法管轄結束后，通過拍賣債權對應的資產等方式保證自身的利益優先兌付。

　　華夏幸福方面提及，公告涉及的訴訟、仲裁案件目前尚在進展過程中，尚待司法機關審理及公司與相關當事人積極談判協商，案件的最終結果存在不確定性，尚無法判斷對公司本期利潤或以后期間利潤的影響。公司將密切關注訴訟、仲裁案件的進展情況，嚴格按照有關法律法規的規定和要求及時履行信息披露義務。

　　好在隨著國內房地產大環境的轉暖，市場預期隨之轉好，華夏幸福的資產出售、地產銷售、物業服務、代建、產業新城服務等業務也較之前有了更多希望。

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